3.13 RE procjenitelj

  • Panel model sa slučajnim efektima (engl. random effects) pretpostavlja da su razlike među zemljama slučajne i nekorelirane s nezavisnim varijablama

σ2α>0Cov(αi,xit)=0

  • Prednost RE panel modela je što može uzeti u obzir nezavisne varijable koje su vremenski nepromjenjive

  • RE panel model je jednak združenom panel modelu samo što koristi GLS metodu procjene umjesto OLS

yit=β0+β1x1,it+β2x2,it++βkxk,it+uitαi+ϵit

  • GLS se koristi u rješavanju problema autokorelacije tzv. kompozitne greške relacije uit (engl. composite error terms)

  • GLS metoda za procjenu RE panel modela provodi se u dva koraka

  1. Združeni se panel model procijeni OLS metodom te se izračunaju reziduali ˆuit i potom koeficijent autokorelacije reziduala ˆθ=1σ2ϵσ2ϵ+Tσ2α,      0ˆθ1
  2. Združeni se panel model transformira (zbog eliminiranja problema autokorelacije) te se ponovno procijeni OLS metodom (yitˆθˉyi)=β0(1ˆθ)+β1(x1,itˆθˉx1,i)++(uitˆθˉuit)
  • Da bi odlučili koji je panel model prikladniji između FE i RE provodi se Hausmanov test, pri čemu se nultom hipotezom pretpostavlja da nema razlike između procjena dobivenih pomoću dvaju procenitelja

H0: ˆβFE=ˆβREH1: ˆβFEˆβRE

  • Ako se nulta hipoteza ne odbacuje prikladniji je panel model sa slučajnim efektima, odnosno procjenitelj ˆβRE je efikasniji od procjenitelja ˆβFE, iako su oba konzistentna tj.

se(ˆβRE)<(ˆβFE)

  • Ako se nulta hipoteza odbacuje prikladniji je panel model s fiksnim efektima, jer ˆβRE više nije konzistentan

  • Potrebno je dodatno provjeriti je li varijanca σ2α=0 (ako su αi konstantni članovi njihova je varijanca jednaka nula, ako su pak slučajni onda varijanca neće biti nula)

  • Štoviše, ako je σ2α=0 tada je prikladniji združeni panel model umjesto panel modela sa slučajnim efektima

  • Test kojim se testira navedena pretpostavka je uobičajeni Breusch-Paganov test

H0: σ2α=0H1: σ2α0

  • Dodano, treba provjeriti jesu li greške ϵit nezavisne u kontekstu da nisu autokorelirane, tj. Cov(ϵit,ϵis)=0. Test kojim se testira navedena pretpostavka je uobičajeni Breusch-Godfreyjev test

H0: Cov(ϵit,ϵis)=0H1: Cov(ϵit,ϵis)0