Ekonometria finansowa
Wprowadzenie
1
Stopy zwrotu
1.1
Stopy zwrotu – definicje
1.1.1
Stopa zwrotu brutto
1.1.2
Stopa zwrotu netto
1.1.3
Logarytmiczna stopa zwrotu
1.1.4
Indeksy
1.2
Hipotezy dotyczące dni handlu
1.3
Margin trading
(Handel z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego)
1.4
Krótka sprzedaż
1.5
Zadania
2
Regresja
2.1
Model regresji liniowej – założenia
2.2
Model regresji liniowej – estymacja
2.2.1
Przedziały ufności dla współczynników modelu
2.2.2
Przedziały ufności dla wartości oczekiwanej zmiennej objaśnianej
2.3
Przedziały predykcji
2.4
Model regresji liniowej – test t i test F
2.4.1
Testy istotności współczynników
2.4.2
Test F
2.5
Ocena założeń modelu regresji
2.5.1
Weryfikacja liniowości
2.5.2
Ocena założenia dotyczącego stałości wariancji
2.5.3
Ocena niezależności zakłóceń
2.5.4
Ocena normalności składnika zakłócającego
3
Przykłady prostych modeli ekonometrii finansowej
3.1
Model jednoczynnikowy
3.1.1
Indeks jako zmienna objaśniająca
3.1.2
Model CAPM
3.1.3
Testowanie modelu CAPM
3.2
Trzyczynnikowy model Famy-Frencha
3.2.1
Testowanie modelu Famy-Frencha
4
Procesy stochastyczne, modelowanie szeregów czasowych
4.1
Procesy stacjonarne
4.1.1
Stacjonarność kowariancyjna
4.1.2
Stacjonarność ścisła
4.1.3
Przykład procesu stacjonarnego
4.1.4
Biały szum
4.1.5
Ścisły biały szum
4.1.6
Przesunięty biały szum
4.2
Proces błądzenia losowego
4.3
Procesy zintegrowane, procesy z pierwiastkiem jednostkowym
4.4
Proces z trendem deterministycznym
5
Empiryczne własności danych cenowych
5.1
Odstępstwa od normalności
5.1.1
Kurtoza (grube ogony)
5.1.2
Umiarkowana skośność
5.1.3
Dążenie do rozkładu Gaussa przy agregacji
5.2
Wahliwość zmienności
5.3
Umiarkowana autokorelacja
5.4
Efekt dźwigni
5.5
Zjawisko powrotu do średniej
6
Hipoteza rynku efektywnego
6.1
Trzy poziomy hipotezy rynku efektywnego
6.1.1
Słaba efektywność
6.1.2
Półsilna efektywność
6.1.3
Silna efektywność
6.2
Sprawdzanie hipotezy rynku efektywnego
6.3
Anomalie
7
Kointegracja i model korekty błędu
7.1
Szeregi zintegrowane
7.1.1
Testowanie pierwiastka jednostkowego
7.2
Kointegracja
7.3
Model korekty błędu
8
Rozkłady prawdopodobieństwa
8.1
Rozkłady jednowymiarowe
8.1.1
Rozkład normalny
8.1.2
Uogólniony rozkład t Studenta
8.1.3
Uogólniony skośny rozkład t Studenta
8.1.4
Mieszanka rozkładów normalnych
8.2
Rozkłady wielowymiarowe
8.2.1
Wielowymiarowy rozkład normalny
8.2.2
Wielowymiarowy rozkład t
8.2.3
Kopule
8.3
Wartość zagrożona (VaR)
9
Model GARCH
9.1
Stała i zmienna wariancja
9.2
Model ARCH(1)
9.3
Model AR(1) + ARCH(1)
9.4
Modele ARMA + GARCH
9.5
Modele GARCH – reszty i grube ogony rozkładów
9.5.1
Dwa typy reszt w modelach GARCH
9.5.2
Modele GARCH a „ciężkie ogony”
9.6
Dopasowywanie modelu GARCH – przykład
9.7
Prognozowanie z wykorzystaniem modelu GARCH
9.8
Uogólnienie modelu GARCH: model APARCH
10
Modelowanie wielowymiarowe
10.1
Modele VAR
10.2
Modele wielowymiarowe GARCH
Dodatki
A
Wzory
B
Ściąganie danych z Yahoo
Literatura
Published with bookdown
Ekonometria finansowa
Rozdział 5
Empiryczne własności danych cenowych
5.1
Odstępstwa od normalności
5.1.1
Kurtoza (grube ogony)
5.1.2
Umiarkowana skośność
5.1.3
Dążenie do rozkładu Gaussa przy agregacji
5.2
Wahliwość zmienności
(Heteroskedastyczność,
zgrupowania zmienności
)
5.3
Umiarkowana autokorelacja
5.4
Efekt dźwigni
(ujemne stopy zwrotu zwiększają zmienność)
5.5
Zjawisko powrotu do średniej