Chapter 10 ETF專題 (More Advanced Topics)
10.1 杠杆和逆向ETF,特定行業ETF和智慧貝塔ETF
由於ETF的低費用、稅收效率和多樣化優勢，它在投資者中越來越受歡迎。雖然傳統的ETF是跟蹤市場指數的被動投資工具，但也有更複雜的ETF，使用杠杆、反向策略，或專注於特定行業或因素。在本章中，我們將更詳細地探討這些高級ETF主題。
10.1.1 杠杆和逆向ETF
杠杆和反向ETF是為了放大特定指數或資產類別的回報或利潤。杠杆ETF使用金融衍生品來獲得相關指數或資產的倍數回報，而反向ETF旨在提供相關指數或資產的相反回報。這些ETF在尋求更高回報或對沖機會的交易者和投資者中很受歡迎，但它們也伴隨著更高的風險和潛在損失。
假設一個投資者想在標準普爾500指數中採取杠杆頭寸。一個2倍杠杆的ETF將尋求提供兩倍於該指數的每日回報。如果標普500指數上漲1%，杠杆ETF將獲得2%的收益，但如果該指數下跌1%，杠杆ETF將損失2%。同樣，反向ETF將尋求提供相關指數的相反回報。例如，如果標普500指數下跌1%，-1倍反向ETF將獲得1%的收益，但如果該指數上漲1%，它將損失1%。
10.1.2 杠杆ETF
10.1.3 反向ETF
10.1.4 特定行業ETF
特定行業ETF的設計是為了提供對特定經濟部門的投資，如技術、醫療保健或能源。這些ETF對於那些想根據他們的市場前景或投資策略對特定部門或行業進行超額或低額投資的投資者來說是有用的。
一個認為醫療保健行業將跑贏大盤的投資者可以投資于醫療保健ETF，如醫療保健精選行業SPDR基金（XLV）。該ETF持有多元化的醫療保健股票組合，包括製藥、生物技術和醫療保健設備公司。
10.1.4.2 金融精選行業SPDR基金（XLF）
一個投資於美國金融公司的特定行業ETF。它的費用率為0.12%。 然而，投資者應該知道，特定行業ETF可能比廣泛的ETF更容易波動和集中。這些ETF可能受制於與其特定行業相關的風險，如監管或政治風險，這可能影響其業績。
10.1.5 智能貝塔型ETF (Smart Beta ETF)
智慧貝塔型ETF旨在提供對特定投資因素或主題的投資，如價值、增長、動量或低波動性。這些ETF使用基於規則的方法來構建投資組合，尋求超越傳統市值加權指數的表現。
10.1.5.2 英維思科標普500高貝塔ETF（SPHB）
這是一隻智慧貝塔型ETF，追蹤標普500指數中100只高貝塔美國股票的表現。它的費用率為0.25%。
對於尋求更有針對性地接觸特定投資因素或主題的投資者來說，智慧貝塔ETF可能具有吸引力。然而，投資者應該知道，這些ETF也可能面臨集中風險、跟蹤誤差和潛在的風格漂移，即ETF的持股偏離其既定的投資策略。